2017年第一季度中國鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況(下篇)

三、材料環(huán)節(jié)：

材料環(huán)節(jié)中，正極、負(fù)極、電解液、隔膜環(huán)比均出現(xiàn)不同程度下滑，主要是由于第四季度新能源汽車沖量帶動上游原材料需求強勁，而第一季度受政策影響且處于銷售淡季，因此環(huán)比均出現(xiàn)下滑。

在四大材料中，市場變動最大的為正極材料和電解液，其中磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、三元材料這三大材料第一季度影響最大的在于各自價格上的變動。電解液上主要變化在于市場總量上波動，在歷年的第一季度同比中首次出現(xiàn)下滑，總體分析請看下文。

1.正極材料：

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示，2017年第一季度國內(nèi)正極材料產(chǎn)量37780噸，同比增長27.8%，環(huán)比下降23.5%。

正極材料中，四大材料環(huán)比均出現(xiàn)下滑，主要原因：1)第一季度為新能源汽車動力電池淡季，各企業(yè)忙于檢修設(shè)備和整改；2)補貼政策波動，新能源汽車補貼跟隨電池能量密度掛鉤，在客車電池上高容量鐵鋰材料市場有限；3)大磷酸鐵鋰電池企業(yè)產(chǎn)線整改三元路線，因此鐵鋰材料銷量大減。

三元材料：第一季度中是正極四大材料出貨量最大材料，較其他三大材料同比增長高出20%以上，主要原因：

a)2016年第四季度11月份開始國家補貼政策變動較大，對低能量密度類電池補貼下降，因此三元材料成為熱門。

b)1月份開始鈷金屬開始幅上漲，三元材料價格跟隨逐步上升，部分電池企業(yè)開始大量囤貨；

磷酸鐵鋰：年度同、環(huán)比首次出現(xiàn)下降，降幅分別為15.6%、30.8%。主要原因：

1)政策性影響。國內(nèi)動力磷酸鐵鋰電池企業(yè)自2016年11月份開始大面積減產(chǎn)，大企業(yè)中如CATL、比亞迪、國軒、力神、國能等均在減產(chǎn)，第一季度中1-2月份又受到過年放假、企業(yè)產(chǎn)線整改等影響，因此總體市場產(chǎn)量有限，下滑嚴(yán)重；

2)企業(yè)整改產(chǎn)線。第一季度，補貼政策偏向高容量類型電池，前期用草酸鐵、氧化鐵等做前驅(qū)體的磷酸鐵鋰材料企業(yè)開始產(chǎn)線整改，轉(zhuǎn)向無水磷酸鐵。因此第一季度能做高容量型材料企業(yè)有限。

錳酸鋰，第一季度出貨量同比增長相對較大為39.4%，但環(huán)比也受到一季度市場影響，出現(xiàn)34.6%的下滑，主要因為：

1)同比增長原因，一季度三元材料價格暴漲，圓柱數(shù)碼電池企業(yè)為了節(jié)省成本，在中低端三元數(shù)碼電芯摻錳比例上升，市場用量同比上升。

2)環(huán)比下降較大原因，一季度屬于數(shù)碼淡季，加上2月份放假期間，材料、電芯企業(yè)開工較晚，因此總體環(huán)比出貨量下降。

鈷酸鋰方面，本季度同比增速持續(xù)上漲，環(huán)比同樣出現(xiàn)小幅度下降，但在四大正極材料中環(huán)比降幅最小，僅為9.5%。主要原因：

1)鈷金屬價格暴漲，企業(yè)囤貨；一季度鈷酸鋰價格跟隨鈷金屬上漲，價格同比去年年底上漲將近一倍，材料企業(yè)拿原材料困難，電池企業(yè)開始大量囤貨，加上材料出口退稅取消，企業(yè)出口量下滑。

2)國內(nèi)軟包數(shù)碼電池出口上升，由于全球鈷金屬短缺，國外軟包數(shù)碼電池企業(yè)成本加大，因此三星、LG部分?jǐn)?shù)碼訂單轉(zhuǎn)向國內(nèi)企業(yè)。

從各自材料上來看，三元材料同比增速高于其他材料增速，成為增長最大材料，同比增速達68.4%；但前幾年被稱為最為熱門材料的——磷酸鐵鋰材料在2014年至今各季度中，此季度首次出現(xiàn)同比負(fù)增長，達-15.6%，同時價格暴跌。

注：上述材料以常規(guī)型為主，硫酸鈷以電池級為主。

2.電解液環(huán)節(jié)：

2017年第一季度國內(nèi)電解液產(chǎn)量為16430噸，同比下滑20%，環(huán)比下滑18.1%，整個季度主要由于政策波動、上游鈷礦大幅漲價、核心原材料六氟磷酸鋰價格逐漸下滑等因素的影響，2017年Q1國內(nèi)電解液市場主要呈現(xiàn)以下幾個特點：

1)價格戰(zhàn)激烈：由于2017年Q1市場需求有所下降，電解液企業(yè)之間的價格競爭日趨激烈，加至原材料六氟磷酸鋰的價格目前已經(jīng)下滑至30萬元/噸以下，因此電解液廠家紛紛下調(diào)電解液價格，動力型電解液價格已經(jīng)降低至6.3萬元/噸左右，價格戰(zhàn)打響。

2)動力型電解液出貨量同比萎縮：動力型電解液受政策性因素影響較大，尤其是磷酸鐵鋰電解液的需求量降低更為明顯，而部分電解液企業(yè)對客戶新送樣的三元動力型電解液目前正處于測試階段，因此尚未大批量供應(yīng)，從而導(dǎo)致動力型電解液的出貨量環(huán)比下滑22%左右。預(yù)計第二季度三元動力型電解液通過電池企業(yè)的測試，動力型電解液的出貨量將逐漸恢復(fù)。

3)數(shù)碼型電解出貨量相對穩(wěn)定：數(shù)碼電池市場目前已經(jīng)相對成熟，且受政策等其他因素影響較小，因此數(shù)碼型電解液的市場需求相對穩(wěn)定。

3.負(fù)極材料環(huán)節(jié)：

2017年第一季度國內(nèi)負(fù)極材料銷量26800噸，同比增長24.5%，環(huán)比下降17.2%，其中人造石墨環(huán)比下降17.5%；天然石墨環(huán)比下降24.5%。

天然石墨環(huán)比降幅較大，跌幅達24.5%，主要由于前期使用天然石墨為主的動力電池企業(yè)，在2017年將發(fā)力三元動力，而負(fù)極材料體系也由原來的天然石墨逐漸轉(zhuǎn)向至人造石墨，因此導(dǎo)致天然石墨銷量環(huán)比大幅下跌。

人造石墨環(huán)比跌幅相對較少，主要原因有：1)2017Q1動力電池銷量環(huán)比下跌，對人造石墨的需求量有所減少；2)前期以天然石墨為主的A企業(yè)在人造石墨負(fù)極材料的采購占比逐漸提高，對總量下降形成對沖，因此負(fù)極材料環(huán)比跌幅相對于天然石墨較小。

4.隔膜環(huán)節(jié)

2017年第一季度中國鋰電池隔膜廠商產(chǎn)量為21520萬平米，同比增長16.2%，環(huán)比下降30.1%。主要原因有:

1)濕法占比逐步提升，動力電池上濕法替代干法隔膜加速，一季度濕法出貨比例大于干法；

2)干濕法隔膜價格再度下滑，其中干法單拉隔膜均價已跌至3元/㎡，雙拉跌至2元/㎡，濕法跌至4.1元/㎡；主要受補貼退坡終端擠壓上游、前期擴張濕法產(chǎn)能釋放，市場競爭加大；

3)數(shù)碼濕法隔膜出口量上漲，國內(nèi)企業(yè)進口下降；大型軟包電池企業(yè)一季度處于滿產(chǎn)階段，市場需求大；

GGII預(yù)計：1)前期新建濕法隔膜產(chǎn)能即將在6-7月份集中釋放，屆時新一輪價格戰(zhàn)必將打起；2)電池能量密度與安全性逐步提高，干法隔膜企業(yè)將加快建設(shè)涂覆產(chǎn)線。

了解更多關(guān)于鋰電產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)信息，請參考高工(GGII)發(fā)布的《鋰電產(chǎn)業(yè)季度數(shù)據(jù)庫》，該數(shù)據(jù)庫涵蓋我國各季度產(chǎn)量、產(chǎn)能、價格走勢、各大材料生產(chǎn)企業(yè)季度產(chǎn)量、擴產(chǎn)計劃、資本市場動態(tài)及供應(yīng)鏈關(guān)系。