汽車電動化時代到來 銅將成為未來的金屬之王？
眾所周知，銅通常被視為經(jīng)濟是否健康的指標，從歷史上看，當整體制造業(yè)和建筑業(yè)活動萎縮時，銅價下降;整體制造業(yè)和建筑業(yè)活動處于擴張時期，銅價上升。
目前，銅價處于3美元/磅上方，“銅博士”今年的漲幅接近28%，遠超過2012年至2016年的五年平均水平。
澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓公司首席商務(wù)官Arnoud Balhuizen上個月接受媒體采訪時，稱銅是“未來的金屬之王”。
“2017年對于電動車市場來說是革新的一年，銅將是未來的金屬之王，”Balhuizen稱。他補充道，與一般汽車相比，電動車需要的銅是汽車的四倍，考慮到純電動車(BEV)在全球范圍內(nèi)的需求激增，目前市場大大低估了銅的潛力。
今年6月份，國際銅業(yè)協(xié)會(ICA)和市場調(diào)研機構(gòu)IDTechEx共同完成的一份報告顯示，未來10年，電動汽車快速發(fā)展將帶動對銅的需求。
IDTechEx公司先進技術(shù)分析師弗蘭克·岡薩雷斯(Franco Gonzalez)認為，未來10年，隨著技術(shù)發(fā)展，對電動汽車的需求將大幅增長，電動汽車與燃油汽車價格接近，更多的電動汽車將走向市場。電動轎車和大壩用銅將從2017年的18.5萬噸增至2027年的174萬噸，增長9倍。除此之外，每一個電動汽車充電器將增加0.7公斤的銅消費量，如果需要快沖，那么銅用量將增至8公斤。
鈷大放異彩的時候到了
電動汽車的發(fā)展也離不開鈷。鈷是一種銀灰色有光澤的金屬，主要用作生產(chǎn)電動車電池的主要原料，該金屬可延長電池的預(yù)期壽命。2017年以來，鈷價漲幅超過81%，過去12個月期間更是上漲109%。鈷價上漲的背后，不僅是由于BEV的需求不斷增長，還因為剛果境內(nèi)鈷供應(yīng)的中斷——剛果作為全球最大的鈷礦產(chǎn)出國，占據(jù)全球鈷礦開采量的60%以上。
麥格理研究分析師Vivienne Lloyd表示，“鈷的未來非?？善冢坪踹h沒到頭?！?/p>
在此之前，鈷并不是主流投資的興趣所在，但隨著各國紛紛提倡減少化石燃料的使用，減少燃油汽車尾氣排放，大力發(fā)展新能源汽車，鈷的地位迅速發(fā)生變化。智通財經(jīng)了解到，倫敦金屬交易所(LME)即將推出兩種鈷合約，一種是金屬鈷合約，另一種是化合物硫酸鈷(cobalt sulphate)合約。Balhuizen表示，這將使投資者能夠參與鈷的交易。
此外，投資者還可以投資擁有鈷資源的生產(chǎn)商，如嘉能可(00805)、自由港麥克莫蘭銅金(NYSE:FCX)和諾爾斯克鎳業(yè)(OTCPK:NILSY)等。
黃金看至1300美元/盎司之上
上周的一些報告和分析師認為，進入第四季度及以后，黃金看起來也很不錯。
瑞銀策略師Joni Teves認為，今年黃金已經(jīng)從2016年的低點回升，這個走勢“令人鼓舞”。盡管12月份的潛在加息可能利空黃金，但Teves指出，此前三次加息后的幾個月，黃金都表現(xiàn)良好，這次應(yīng)該也不例外。此外，自2014年以來，黃金在每個1月份都上漲，即將到來的2018年1月可能也會出現(xiàn)類似的漲勢。
金價不僅再次位于50日均線上方，而且隨著美元匯率進一步下跌，2017年全年均呈現(xiàn)良好的上行態(tài)勢。
當然，美元疲軟對于所有商品，包括銅都是看漲的。彭博策略師Mike McGlone表示，今年年底前，大宗商品價格或許還可以再漲20%，除非美元在短期內(nèi)意外回升。
獨立投資研究機構(gòu)BCA寫道，2018年的主要風險——包括美國總統(tǒng)特朗普的保護主義、及中東地區(qū)持續(xù)的沖突等，都有可能令黃金價格承壓。
該研究機構(gòu)提醒投資者，從過往歷史看，在經(jīng)濟和地緣政治緊張的時期，作為避險資產(chǎn)的黃金通常表現(xiàn)良好，收益率跑贏標普500指數(shù)、美元和10年期美國國債。黃金與其他資產(chǎn)呈負相關(guān)關(guān)系，當股市進入熊市時，黃金的保值功能突出。
BCA分析師估計，由美國收緊貨幣政策觸發(fā)的熊市，最早可能在2019年到來。屆時，黃金將在眾多的資產(chǎn)類別中脫穎而出，特別是如果通脹壓力將實際國債收益率推向負值時。
來自德國的啟示
2008年之前，德國人對實物黃金的投資幾乎為零，平均年需求量僅為17公噸。德國首個黃金支持的交易所交易商品(ETC)也到2007年才出現(xiàn)。
但隨后金融危機爆發(fā)，接著貨幣寬松政策及負利率在各國實施，這些事件最終推動了許多德國人尋求更可靠的價值儲存方式。
世界黃金協(xié)會(WGC)的一份新報告顯示，2016年德國投資者成為世界上最大的黃金買家，德國人在金幣、金條和黃金ETC上的投資高達80億美元，甚至超過了印度、中國和美國投資者。
WGC分析師認為，德國投資者對黃金的需求還有進一步增長的空間。最近有一項調(diào)查顯示，德國的潛在需求持續(xù)強勁，59%的德國受訪者認為“黃金在長期內(nèi)永遠不會失去價值”。這一比例之大表明黃金的投資仍然具有吸引力。